التحليل الفني والأساسي

يُعد التحليل الأساسي والتحليل الفني مدرستين مختلفتين في التفكير في التعامل مع الأسواق المالية وتوقع الاتجاه المحتمل الذي قد يتخذه سعر أصل ما. إنهما نهجان مختلفان بشكل كبير، وبينما يشترك العديد من المتداولين في مدرسة أو أخرى، من الممكن أيضاً الجمع بين الاثنين للحصول على نتائج محسّنة في توقع تحركات الأسواق. من خلال اكمال القراءة، قد تحصل على بعض الأفكار حول الطريقة المحتملة لدمج التحليل الأساسي والفني بنجاح في تداولك.

ما هو التحليل الأساسي؟

يهتم التحليل الأساسي بتحديد القيمة الجوهرية لأصل ما. غالباً ما يتم استخدامه مع الأسهم، ولكن يمكن استخدامه أيضاً مع فئات الأصول الأخرى. عند استخدام التحليل الأساسي، سينظر المتداولون إلى كل شيء بدءاً من الصورة الكبيرة للتنمية الاقتصادية والنمو إلى الجانب الجيوسياسي والظروف داخل القطاع المعين. سوف ينظرون أيضاً إلى التفاصيل الأصغر مثل القوة المالية لشركة معينة، أو قوة فريق الإدارة. ويحاول المحلل الأساسي تحديد قوة العرض والطلب لمنتج، سلعة أو أصل ما. بالإضافة إلى ذلك، فإنهم ينظرون أيضاً في الأرباح، الالتزامات، الأصول، والمصروفات المرتبطة بالشركات الفردية.

ما هو التحليل الفني؟

يختلف التحليل الفني اختلافاً كبيراً عن التحليل الأساسي حيث يحاول المتداولون توقع حركة سعر الأصول بناءً على الاتجاهات الإحصائية. يتم ذلك بشكل أساسي من خلال دراسة السعر وحجم التداول لسهم أو أصل آخر. يعمل المحللون الفنيون على افتراض أن جميع الأخبار والبيانات الأساسية معروفة بالفعل، لذلك يتم تجسيدها بالفعل في الأصل. هذا يعني أنه يمكن تجاهل الأساسيات. وبدلاً من ذلك، سيبحث المحلل الفني عن أنماط في سعر أصل ما لتحديد المكان الذي قد يتجه السعر إليه في المستقبل. يمكن أن توفر هذه الأنماط قيمة تنبؤية بناءً على الحركة السابقة لسعر الأصل، أو كمؤشر على سيكولوجية السوق وراء الأصل.

الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني

يرجع الاختلاف الأولي بين التحليل الأساسي والتحليل الفني إلى العوامل التي تحدد سعر أصل ما. يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار جميع العوامل الخارجية مثل السياسات الاقتصادية، توجهات القطاع، وقوة الشركة مالياً. يهتم المحللون الأساسيون بكل هذه العوامل، وكيف تؤثر على سعر الأصل الآن وما هي القيمة الحقيقية للأصل بناءً على هذه العوامل.

يهتم التحليل الفني بشكل أكبر بحركة السعر في الأصول وبالأنماط والإحصاءات التاريخية وراء هذا السعر. يهتم التحليل الفني أيضاً بعلم نفس أو سيكولوجية المتداول إلى حد ما، نظراً لأن فعالية تحركات الأسعار والأنماط التي يستخدمها المحللون الفنيون غالباً ما يكون لها تفسيرات تستند إلى سيكولوجية السوق. يهتم المحللون الفنيون ببيانات السعر والحجم بصورة حصرية.

ما هي فوائد كل من التحليلات؟

تكمن فائدة التحليل الأساسي بالتركيز الصارم على القيمة الحقيقية لأصل نوع الأعمال، دون مراعاة السعر الحالي لذلك الأصل. هذا النهج مثالي للاستثمار طويل الأجل. يمكن أن يساعد في إدارة المخاطر ويمكن أن يساعد أيضاً في اتخاذ القرارات المتعلقة بتخصيص الأصول. أيضاً، على المدى الطويل، تميل القرارات التي يتم اتخاذها باستخدام التحليل الأساسي إلى أن يكون لها أعلى احتمالية لتكون صحيحة.

يسمح التحليل الفني بتحليل الأصول والأسواق بسرعة ولأنه يركز على السعر، يمكن استخدامه بشكل فعال لتحديد أهداف السعر. يُعد التحليل الفني أيضاً مفيداً للغاية للمتداولين على المدى القصير لأنه يمكن أن يحدد تحركات الأسعار قصيرة الأجل بشكل أكثر فاعلية. يمكن رؤية معنويات السوق، سيكولوجية السوق، والعرض والطلب من خلال النظر إلى مخطط الأسعار.

ما هي مخاطر كل من التحليلات؟

أحد أكبر عيوب التحليل الأساسي هو مقدار الوقت المستغرق. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون من الصعب اكتساب ميزة باستخدام التحليل الأساسي، نظراً لأن كل متداول لديه إمكانية الوصول إلى نفس المعلومات. كما أن التحليل الأساسي ضعيف جداً في الكشف عن أي شيء يتعلق بالتحركات قصيرة المدى في الأسواق.

شكوى واحدة بخصوص التحليل الفني هي أنه ذاتي تماماً. غالباً ما يتوصل محللان مختلفان إلى استنتاجات مختلفة تماماً عند النظر إلى نفس المخطط. أيضاً، نظراً لوجود العديد من أدوات التحليل، فليس من غير المألوف أن يصاب المتداول الفني بشلل التحليل.