Margem e alavancagem

A margem e a alavancagem estão intimamente relacionadas, mas não são a mesma coisa. A margem é usada para criar alavancagem. Quando usa margem, está a criar alavancagem e a obter poder de negociação adicional. Em virtude da alavancagem, os negociadores podem manter posições que são maiores do que a quantidade de capital na sua conta permitiria se não fosse a alavancagem. Assim, a margem e a alavancagem falam sobre o mesmo conceito, mas a partir de diferentes perspetivas.

O que é a alavancagem?

A alavancagem é usar capital emprestado para aumentar o tamanho de uma posição, expandindo assim o potencial de ganhos ou perdas nessa mesma posição. A alavancagem também permite que um negociador abra mais posições com o seu capital disponível, diversificando assim a sua conta. A alavancagem em CFDs pode chegar aos 400:1 ou ser de escassos 2:1. Muitas vezes, a quantidade de alavancagem disponível depende do ativo que está a ser negociado. Uma coisa a ter em mente é que a alavancagem aumenta sempre o risco. É uma espada de dois gumes, porque para além de aumentar os ganhos potenciais em qualquer negociação, também aumenta as perdas potenciais.

O que é a margem?

A margem é usada para criar alavancagem ao pedir dinheiro emprestado a um corretor para abrir posições que são maiores do que o capital disponível do negociador permitiria caso contrário. Por exemplo, se quisesse comprar 100 ações da Tesla a 900 dólares por ação, precisaria de 90 000 dólares. No entanto, se um corretor estiver disposto a permitir uma negociação com margem, poderá ser capaz de abrir a mesma posição com apenas 5% do capital necessário ou seja 4500 dólares. Isso deixa o negociador com capital adicional que pode ser usado para abrir outras posições.

Quais são as vantagens?

O uso de margem e de alavancagem aumenta o risco, mas também têm com uma série de vantagens para os negociadores, se souberem usá-las corretamente. Por um lado, a margem permite que o seu capital chegue muito mais longe do que aconteceria de outra forma, o que pode fornecer benefícios de diversificação. O uso de alavancagem introduz a possibilidade de aumentar a taxa de retorno de todas as negociações. A margem também fornece ao negociador financiamento útil para as negociações. Dado que o uso de margem é tipicamente pré-aprovado ao nível da conta, desde que o negociador mantenha o valor de margem necessário na sua conta, poderá continuar a pedir capital emprestando sem a necessidade de mais papelada nem de renegociar os prazos de financiamento. As taxas de juro sobre fundos com margem são, geralmente, bastante competitivas também.

Quais são os riscos?

Não obstante a margem e a alavancagem proporcionarem vantagens apelativas, afinal quem consegue resistir a aumentar a sua taxa de retorno 400 vezes numa negociação? Mas estas vantagens acarretam riscos. Essa negociação de 400x poderia facilmente ampliar uma perda em 400 vezes tal como uma negociação vencedora. Por isso, o pior risco da margem e da alavancagem é também a sua vantagem mais forte. Outro risco da negociação alavancada que muitas vezes não é considerado pelos novatos é o risco de perder dinheiro devido a encargos com juros durante a noite, ou «overnight». Os custos de margem são calculados durante a noite, por isso em todas as noites em que uma posição é mantida em aberto estão sujeitas a encargos financeiros adicionais. Estes encargos podem até parecer pequenos individualmente, mas certamente poderão aumentar com o tempo. Além disso, se usar um corretor sem proteção de saldo negativo, a alavancagem torna possível sofrer uma perda maior do que o saldo da sua conta. Isso irá obrigar ao depósito de fundos adicionais que o negociador poderá não ter planeado usar na transação.