Técnica e Fundamental Análise

A análise fundamental e a análise técnica são duas escolas de pensamento diferentes de abordagem aos mercados financeiros e previsão do potencial rumo do preço de um ativo. São abordagens completamente diferentes e, apesar de muitos negociadores adotarem uma abordagem ou a outra, também é possível combinar as duas para se obter melhores resultados na previsão dos mercados. À medida que for lendo, poderá ter algumas ideias sobre como a análise fundamental e técnica poderão ser combinadas com sucesso na sua negociação.

O que é a análise fundamental?

A análise fundamental visa determinar o valor intrínseco de um ativo. É mais frequentemente usada com ações, mas também pode ser usada com outras classes de ativos. Ao usar a análise fundamental, os negociadores vão olhar para tudo no cenário amplo do desenvolvimento e crescimento económico, da geopolítica e das condições de uma indústria do setor. Também vão estar atentos aos pormenores, como a solidez financeira de uma empresa específica ou a força da equipa de gestão. O analista fundamental tenta apurar a força da oferta e da procura de um produto, matéria-prima ou ativo. Também analisam os ganhos, passivos, ativos e despesas associados às empresas em concreto.

O que é a análise técnica?

A análise técnica é muito diferente da análise fundamental, dado que os negociadores tentam prever o movimento do preço do ativo com base em tendências estatísticas. Isso é feito principalmente através do estudo do preço e do volume de negociação de ações ou de outro ativo. Os analistas técnicos operam segundo o princípio de que todos os dados fundamentais e notícias já são conhecidos, por isso já estão contabilizados no preço do ativo. Isto significa que os fundamentos podem ser ignorados. Ao invés, o analista técnico irá procurar padrões no preço de um ativo, para determinar o rumo do preço no futuro. Esses padrões podem fornecer valor preditivo com base no movimento passado do preço do ativo ou como indicação da psicologia do mercado por detrás do ativo.

A diferença entre a análise fundamental e técnica

A diferença básica entre a análise fundamental e a análise técnica resume-se a que fatores determinam o preço de um ativo. A análise fundamental considera todos os fatores externos, tais como as políticas económicas, as tendências da indústria e a solidez financeira da empresa. Os analistas fundamentais ocupam-se com todos esses fatores, com a forma como estes influenciam o preço atual do ativo e qual é o verdadeiro valor do ativo com base nesses fatores.

A análise técnica centra-se mais na ação de preços dos ativos e nos padrões históricos e nas estatísticas por detrás desse preço. A análise técnica também se debruça sobre a psicologia do negociador, até certo ponto, uma vez que a eficácia das ações de preços dos padrões utilizados pelos analistas técnicos, não raro, têm explicações enraizadas na psicologia do mercado. Os analistas técnicos preocupam-se exclusivamente com o preço e o volume de dados.

Quais são as vantagens de ambas?

A análise fundamental tem a vantagem de se concentrar estritamente naquilo que vale o ativo, sem ter em conta o preço atual desse ativo. Esta abordagem é ideal para investir a longo prazo. Pode ajudar a gerir o risco e também pode ajudar nas decisões relacionadas com a alocação de ativos. Além disso, a longo prazo, as decisões feitas usando a análise fundamental tendem a ter maior probabilidade de estarem corretas.

A análise técnica permite que os ativos e os mercados sejam rapidamente analisados e, porque se centra no preço, pode ser usada de uma forma bastante eficaz para determinar objetivos de preço. A análise técnica também é mais útil para os negociadores de curto prazo, uma vez que pode identificar movimentos de preços a curto prazo de uma forma mais eficaz. O sentimento do mercado, a psicologia do mercado e oferta e a procura podem ser vistos se olharmos para um gráfico de preços.

Quais são os riscos de ambas?

Um dos maiores inconvenientes da análise fundamental é a quantidade de tempo que implica. Além disso, pode ser difícil ganhar uma vantagem usando a análise fundamental, uma vez que cada negociador tem acesso às mesmas informações. A análise fundamental também é bastante fraca em descobrir qualquer coisa sobre os movimentos a curto prazo nos mercados.

Uma reclamação sobre a análise técnica é que é bastante subjetiva. Dois analistas, não raro, chegam a conclusões muito diferentes quando olham para o mesmo gráfico. E também, porque há tantas ferramentas de análise, não é invulgar um negociador técnico sofrer de paralisia da análise.