Технический и фундаментальный анализ

Фундаментальный и технический анализы – это два разных подхода к финансовым рынкам и прогнозированию потенциального направления, в котором может направиться цена актива. Это кардинально разные подходы, и, хотя многие трейдеры придерживаются той или иной концепции, их также можно комбинировать для улучшения результатов в прогнозировании на рынках. По мере чтения вы можете получить некоторые инсайты о том, как можно успешно сочетать фундаментальный и технический анализы в вашей торговле.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ изучает составляющие внутренней стоимости актива. Чаще всего он используется в акциях, но его также можно использовать в других классах активов. При использовании фундаментального анализа трейдер оценивает общую картину экономического развития, геополитики и условий в отрасли. Он также рассматривает более мелкие детали, такие как финансовая устойчивость конкретной компании или сильные стороны руководящей команды. Фундаментальный аналитик пытается определить стабильность спроса и предложения на продукт, сырьевой товар или акцию. Он также изучает рентабельность, обязательства, активы и расходы той или иной компаниями.

Что такое технический анализ?

Технический анализ существенно отличается от фундаментального, поскольку в нем трейдер пытается предсказать движение цены актива на основе статистических тенденций. В первую очередь, это делается путем изучения цен и объема торгов акцией или другими активами. Технический аналитик считает, что все фундаментальные данные и новости уже известны, поэтому они уже включены в стоимость актива, так что основными фундаментальными показателями можно пренебречь. Вместо этого технический аналитик будет искать закономерности в графиках цены актива, чтобы определить, куда котировка может пойти в будущем. Эти закономерности (паттерны) обеспечивают  прогностическую ценность на основе предыдущих движений цены актива или в качестве индикатора рыночной психологии относительно того или иного актива.

В чем разница между фундаментальным и техническим анализом

Основное различие между фундаментальным и техническим анализом сводится к тому, какие факторы определяют цену актива. Фундаментальный анализ учитывает все внешние факторы, такие как экономическая политика, отраслевые тенденции и финансовая устойчивость компании. Фундаментальных аналитиков интересуют все вышеупомянутые факторы, то, как они влияют на цену актива сейчас, и какова истинная стоимость актива согласно этим факторам.

Технический анализ больше всего занимается ценовым действием в активах, а также историческими моделями и статистикой, стоящими за этой ценой. Технический анализ также в некоторой степени связан с психологией трейдера, поскольку эффективность ценовых действий и паттернов, используемых техническими аналитиками, часто имеет объяснения, основанные на психологии рынка. Технические аналитики занимаются исключительно данными о ценах и объемах.

В чем заключаются преимущества каждого из анализов?

Преимущество фундаментального анализа состоит в том, что он сосредоточен строго на том, сколько на самом деле стоит актив, без учета его актуальной цены. Такой метод идеально подходит для долгосрочного инвестирования. Он может помочь в управлении рисками, а также в принятии решений, связанных с распределением активов. Кроме того, в долгосрочной перспективе решения, принятые с помощью фундаментального анализа, имеют наибольшую вероятность оказаться правильными.

Технический анализ позволяет быстро анализировать активы и рынки, а поскольку он ориентирован на цену, его можно довольно эффективно использовать для определения целевых цен. Технический анализ также крайне полезен для краткосрочных трейдеров, поскольку он может наиболее эффективно определять краткосрочные колебания котировок. Посмотрев на график цен, можно определить настроения инвесторов, психологию рынка, а также спрос и предложение.

В чем заключаются риски каждого из них?

Один из самых больших недостатков фундаментального анализа – он занимает очень много времени. Кроме того, с помощью фундаментального анализа может быть сложно получить преимущество, поскольку каждый трейдер имеет доступ к открытой информации. Фундаментальный анализ также довольно скудно раскрывает какие-либо краткосрочные колебания на рынках.

Одна из претензий к техническому анализу заключается в том, что он довольно субъективен. Глядя на один и тот же график, два аналитика часто приходят к совершенно разным выводам. Кроме того, поскольку существует так много инструментов анализа, технический трейдер нередко страдает аналитическим параличом.