大宗商品

什麼是大宗商品？

大宗商品是可與其他同類商品互相交換的農產品或自然資源。它們常用作生產要素，在全球範圍內自由交易。雖然大宗商品可能因生產者而異，但總的來說，無論生產者是誰，它們都是相當統一的，因此大宗商品交易才成為可能。大宗商品與貨幣、債券、股票和房地產均屬於主要金融資產類別。

熱門大宗商品

大宗商品分為硬大宗商品和軟大宗商品。硬大宗商品通常是從地球上提取的，數量有限。最熱門的硬大宗商品包括黃金、白銀和原油。軟大宗商品通常是指種植的農產品，如大豆、玉米或像豬一樣飼養的五花肉等。

如何進行大宗商品交易？

交易大宗商品的方式有很多種，每種方法都有其優點和缺點。多年來，大宗商品交易的常見方式一直是期貨。大宗商品期貨交易涉及預測大宗商品在未來某個日期的價格，可能是一個月，也可能是幾年。某些情況下，可以通過購買實物商品來交易大宗商品。這在黃金和白銀等貴金屬中最為常見。此外，您還可以通過購買生產大宗商品公司的股票，或根據基礎商品的表現投機 ETF 和共同基金來間接交易大宗商品。

不過，大宗商品交易的一種方式是使用差價合約。在這些合約中，您與經紀商進行交易，並投機大宗商品價格走向。因此，如果您購買黃金差價合約，您是在推測黃金價格會上漲。當黃金價格上漲時，您可以出售差價合約並兌現收益。但如果黃金價格下跌，當您關閉差價合約時，您將損失投資金額。

貴金屬

貴金屬是非常熱門的大宗商品，包括金、銀、鈀和鉑，有些還包括銅，即使銅是一種工業金屬。投機貴金屬不僅涉及金屬本身的供求關係，還涉及對美元走勢、通貨膨脹以及與黃金和白銀相關的所有地緣政治因素的理解。

能源

能源是另一種非常熱門的大宗商品類型。能源包括原油、汽油和天然氣。交易者喜歡能源大宗商品，因為它們往往走勢較好。能源大宗商品具有季節性特征。例如，在極冷的冬季即將來臨時，石油和天然氣價格往往會上漲。汽油價格在夏季可能會上漲，因為度假消費者的需求會上升。由於許多能源大宗商品來自中東，因此它們對該地區的地緣政治風險可能非常敏感。

交易示例

假設您想交易黃金，並且您決定使用差價合約進行交易。我們假設黃金的買入價為 1,821.00 美元，賣出價為 1,821.50 美元。如果您要做多，您需要支付的是賣出價。您可以開立 10 盎司黃金的迷你差價合約，代表價值 18,215 美元的黃金。此外，假設您正在使用 20:1 的槓桿。這意味著您需要支付 5% 的保證金，即 910.75 美元。

如果一周后黃金價格上漲至 1,851.50 美元，您將在交易中獲利 300 美元，但如果黃金跌至 1,791.50 美元，您將在交易中損失 300 美元。經紀商將收取您持有合約一周的利息費用，但在這種情況下，您大致會損失 30% 的投資收益。

大宗商品交易的好處

交易大宗商品有許多好處，最常提到的是多樣化。由於大宗商品與大多數其他資產不相關，因而可以提供某種形式的對沖，以應對其他市場的波動。

投機者也喜歡大宗商品，因為它們往往趨勢性強，並且波動性高。當交易者做出正確的預測時，這兩者都可能為良好的交易提供機會，但有時這些因素可能會對交易者產生負面影響。最後，一些大宗商品可可以充當重要的通脹對沖工具，當貨幣、債券和股票的價值受到通脹侵蝕時，投資者可能轉而投資大宗商品。

大宗商品交易的缺點

槓桿在增加大宗商品差價合約交易潛在收益的同時，也增加了潛在損失。這使得槓桿成為一把雙刃劍，當槓桿使用不當時，既會帶來裡利，也會帶來弊。

熱心的大宗商品差價合約交易者通常沒有考慮到的另一個缺點是，成功預測大宗商品走勢需要大量研究和知識儲備。大宗商品市場非常複雜，交易者常常受其沒有考慮過的地緣政治風險所困擾。